快讯：50天32张罚单 资金违规流入房市监管升级

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近来，一些楼市、土地市场成交火爆，引起监管部门的高度重视，使得违规资金流入房地产市场的监管再次升级。

证券时报记者根据银保监会公开新闻整理统计，4月以来( 4月1日~5月20日)，短短50天内，各地银保监局发放的223张罚款中，输血房产违规罚款32张，共计1068.8万元。

银保监会日前发出通知，将完善或进一步收紧房地产市场融资乱象、银行、信托等融资渠道。 在中央银行最近重新提出良好货币供给总阀门的背景下，房地产中流动的水和监管得很严密。 接受证券时报记者采访的业内人士认为，由于整顿房地产融资混乱，房企资金面再次收紧，部分房企将面临资金短缺的阻碍。 但一些房企人士对记者表示，监管部门为了规范金融业务，防范金融风险，对房企正常融资影响不大。 因为违规的情况不是很多。

输血不动产将受到惩罚

上述罚单中，列出上海、天津、青岛、河北、重庆、大连、黑龙江等15家金融机构，除全国性股份制商业银行和地方性商业银行外，6家国有银行中建设、交行、邮政储蓄银行等3大行的地方分行也受到处罚。

第一个违法违规事实(案件原因)包括:部分银行向资本金不足的房地产项目发放贷款，以土地保证金和土地出让金的形式发放贷款，违反规定发放个人住房贷款，严格执行商业住房购买贷款的首付比例规定，

32张票中，最大金额的票因上海农商行宝山支行发放违约贷款用作拍摄地保证金、土地出让金，被责令改正，处罚共计228.8万元。

，中国民生银行重庆分行因内部控制管理不严，信用资金违约流入房地产公司的信贷转出。 发行银行承兑汇票未履行贸易背景审查职责，共计被罚款90万元。 平安银行青岛分行因违规信贷资金流入资本市场和房地产市场，信贷资金被挪用，贷款前调查未尽职责，被罚款90万元。 中国建设银行沈阳大东支行因个人住房贷款存在虚假银行流水，未按照施工进度发放固定资产贷款，被罚款80万元。

值得注意的是，上述权证中的事件都处于银保监会近期拟整治的房地产融资混乱之中。

5月17日，银保监会发布《关于加强治乱像成果促进合规建设工作的通知》，要求银行机构和非银行行业各类机构按照相关重点开展整治，突出处罚和解释责任，其中多涉及房地产行业融资乱像整治。

其中，完善银行机构未严格审查包括表内外资金直接或变相用于土地出让金融资的房地产开发公司资格，违规为四证不全的房地产开发项目提供融资的个人将获得贷款、经营性贷款、 信用卡透支等资金综合挪用于购房的资金因影子银行渠道违规流入房地产市场的并购贷款、经营性房地产贷款等贷款管理不慎重，资金被挪用于房地产开发。

对银行以外行业的整顿，是信托企业对四证不全、开发商或其控股股东资质达不到、资本金不足的房地产开发项目直接提供融资，或者股权投资+股东借款、股权投资+债权认购劣化后，通过应收账款、特定资产的收益权等方式提供融资 直接或变相为房地产公司支付土地支付货款提供融资，直接或变相为房地产公司发放流动资金贷款。 金融资产管理企业没有执行房地产业务的各项政策和监管要求。 金融租赁企业违反房地产业务开展。

另一方面，在今年3月房企融资规模大幅反弹的数据中，其他债权融资、信托融资、国内银行贷款融资分别上涨464.84%、382.04%、67.21%。

住宅企业资金面再次收紧

今年3月以来楼市的小阳春被业内人士认为信用宽松是原因之一，但二线城市土地市场近期成交也与房企资金面的宽松有关。

这也体现在房企的资金来源数据上。 根据国家统计局的最新数据，1~4月，房地产开发公司比去年同期增长8.9%，达到52466亿元，增长率比1~3月上升3个百分点。 其中，国内贷款8955亿元，同比增长3.7%。 利用外资34亿元，比去年同期增加1倍。 自筹资金15687亿元，比上年增长5.3%，以及定金17249亿元，比去年同期增长15.1%。 个人贷款8031亿元，同比增长12.4%。

从4月份住宅企业的融资规模来看，环比有所下降，但与去年相比位居前列。 据该政策研究院统计，4月份典型房企融资总量中，债权融资额超过9成，发行企业债务融资额超过6成。

但是，4月的企业债务融资总额比上个月增加了2成，除此之外，其他债权融资( 14.25% )、信托融资( 10.00% )、国内银行融资( 4.27% )等融资总额比上个月大幅下降5成。

值得注意的是，无论1~4月房企利用外资资金比去年同期增长1倍，还是4月房企发行的17笔企业债务中15笔是美元优先票据或债券，在境外融资价格高企的背景下，境外融资依然快速增长，境内融资形势依然明显。

据该政策研究院数据显示，4月，中国恒大发行6笔企业债务，总融资规模30亿美元，票面利率9.5%~10.5%。 现代运营商发行的2021年到期的3亿美元优先股，票面利率为12.85%，融资价格最高。

在这种背景下，银保监会整顿房企融资乱象，是否意味着房企资金面进一步收紧？

该策研究院记者张宏伟在接受《证券时报》记者采访时表示，可能会加入一些异常合理的融资渠道，如过度杠杆，或进一步完善通道类业务，短期内可能会影响负债比例较高的公司，进而导致目前资本市场上房企股价下跌， 可能会出现一点公司之前的持股问题，他预测在这两种情况下，一些公司可能会面临一点资金上的压力。

但张宏伟强调，目前市场周期的运行特点和经济环境决定了楼市整体调控政策水平和公司融资环境仍很平稳。

虽然有违约的情况，但不多。 整顿乱象对住宅企业的影响不大。 监管部门首要希望进一步规范金融业务，防范金融风险。 融资环境最艰难的时候已经过去了，房企应该还在融化，没有融化的还没有融化。 从监管的角度来说，能流出的还在流出，不能流出的，住宅企业也拿不到。 一家房企的人说。

许多业内人士告诉记者，大河一有水，就不可避免地要以各种方式出来。 因为如果金融机构离开房地产，收入也会受到影响。 一位信托企业人士向记者表示，信托属性为高收益产品，房地产利润相对较高，能承受高价资金，与信托匹配度较高。 一般信托业务收入中，不动产占一半以上。

值得注意的是，监管部门近期对房企资金状况关注度较高，光明房地产、泰禾集团、金科股份等多家上市房企接到交易所的询证函，其中多与资金状况、盈利能力、偿债能力等有关。