快讯：鸿坤财富刘畅：把握财富传承脉搏，踏上财富增值快车道

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鸿坤富鸿盛家族办公室总经理刘畅

中国网财经4月11日(记者张明江)改革开放40多年来，中国社会发生了翻天覆地的变化，居民财富也迅速增加，年中国价格超过百万美元的人数超过348万美元，居仅次于美国的世界第二位。 时代在迅速变化，财富观也同样发生着深刻的变化。 如果人们囿于以前流传下来的想法，必然会错过财富增值的最佳机会。

正如鸿坤富鸿盛家族办公室总经理刘畅所说，现在财富的内涵和外延发生了很大的变化，如果不能认识到这种变化，就会失去财富增值的机会。 对中等收入和高净值人群来说，最头疼的问题是如何实现理想的财富继承。

古语有云:予则立，予则废。

现在，就年龄结构而言，中国第一代公司的房子到了更替的关键时刻，但如何继承事业和财富必须面对问题。 如果继承计划不好，自然会引起后代的财产纠纷，导致家庭不和和破裂，特别是对于能力准备不足或者不在意继承人的二代家庭，财富无法顺利继承，最终无法逃离不到三代的怪圈。

刘畅认为，代际价值化解的好处，可以顺利传承家庭财富，不被不可控因素干扰，不形成子女间的恶性竞争，反而成为后世子孙投靠，建立世代相传的家族集团公司的重要契机。

国学经典《盐铁论》中有一句话:明者因时而变，知者因事而成。 聪明人往往会根据不同时期改变自己的战略和做法，而有大智慧的人会随着事物迅速发展方向的不同而制定相应的管理方法。

海外传奇家族的经典故事传到国内，他们成功实现了家族财富的持续传承，打破了贫富循环的咒语，被世界所羡慕，家族信托、家族办公室这一财富传承理念也在国内逐渐普及。

家族办公室的服务文案除了家族信托、税务筹划、理财等财富管理范畴、家族公司管理、上市咨询、法律服务等个性化服务文案外，还包括家族教育、遗产规划、慈善基金等管家式服务。

刘畅表示，更多超高网民的视野得到了放宽，他们对资产配置更加合理、更加开放，其目光不再拘泥于国内投资产品，并且，从以前开始投资品种变得不专业，另类投资产品备受欢迎。 一份报告指出，超高净值客户越来越重视重量级资产在全球范围内的资产配置。

采访的实录如下所示

中国网财经:众所周知，鸿坤集团是国内知名的房地产开发商，但据我们了解，鸿坤集团除了房地产开发业务外，还综合了其他业务板块的快速发展。 特别是鸿坤资本很早就开始从事房地产投资、股权投资和收购等资本运营。 近年来，鸿坤资本的迅速发展势头蓬勃，您能先简单介绍一下吗？

刘畅:从2007年开始，鸿坤集团建立了以鸿坤亿润投资为载体的资本运营平台，依托10多年积累的资本运营实力，于年正式成立鸿坤资本集团。 鸿坤资本整合鸿坤亿润投资、鸿坤基金和鸿坤财富等板块，致力于成为国内领先的泛地产投资行业的综合理财机构。

鸿坤亿润投资于2007年成功启动北方地区首家有限合伙基金。 至今已成功投资50多家公司，10多家公司已上市，理财规模超过100亿，为基金投资者获得了丰厚的投资回报。 亿润投资以房地产+和泛社区服务为突围战略，布局经济新常态下的新费用、新服务、新技术、新金融行业，抓住费用升级浪潮，建立房地产+ pe投资生态圈后，将鸿坤产业和鸿坤文旅的特征资源深入结合，年创特色产业+

目前，鸿坤财富可以搭建平台，整合鸿坤基金、鸿坤亿润投资等主体的高质量资产，让广大投资者掌握经济快速发展的红利。

中国网财经:进入正题，金钱、资产、财富这几年是个热名词，改革开放以来历经40年，社会也在以不可思议的速度发生变革。 在新的时代背景下，过去大家理解的理财和现在我们探讨的财富不一样吗？

刘畅:随着经济社会的快速发展，财富问题发生了几大变化。 财富的内涵和外延都发生了很大的变化，如果不能认识到这种变化，就会失去财富增值的机会。 第一，财富的时间价值被发现和扩大。 可以说，如果不意识到财富的时间价值，财富必然会在持续的通货膨胀中缩小。 我们平时都说要赢cpi，那就是这个意思。 二是财富的空间价值。 新闻技术的诞生，提高了财富在地区之间，甚至跨国、洲际的配置能力，因此必须抱着全球的眼光，在全球范围内寻找财富增值的机会。 三是财富世代之间的价值。 这个问题比较多、复杂，与一个国家的生育观、家庭文化、法律规范有关。 代际价值解决的好处，可以顺利传承家庭财富，不被不可控因素干扰，不形成子女之间的恶性竞争，反而成为后代投靠生命、建立世代相传的家族集团公司的重要契机。

中国网财经:过去我们总是谈论财富，现在第一代公司家退休了。 调查显示，6成的财富在世代相传中消失了，该怎么办？ 如何处理家庭财富的传承问题？

刘畅:这个问题和上面的问题密切相关。 其实是涉及财富代际传承，处理财富代际价值的问题。 以李嘉诚、王石交班为例，面对规模空前的先进财富交接，家族财富的保留和继承简直成为中国公司的房子们必须使用的、最头疼的问题之一。

一般来说，财富代际传承有以下几种方法:

一个是自然传承:财富所有人不做任何计划，百年后由继承人按照《继承法》的规定继承。 据新时期信托的研究者介绍，这种方法有三个弊端: 1、容易引起后代的争产。 二、遗产税征收后，需要缴纳高额的遗产税。 三、不能隔代继承，也就是说如果第二代是失败者，那就不可能给第三代更多的爱。 因为根据《继承法》的规定，孙子这一代人没有继承权，那一代人的继承权也只能在父母去世后才能享有。

二是遗嘱继承:财富所有人生前立遗嘱，预先分配和处置自己的财产。 这个方法的好处是可以按照自己的意愿进行财富分配，但也有五个缺点:一、遗嘱的真正有效性容易受到挑战。 二、容易引起后代的争产反目。 三、遗产税不可避免四、遗嘱继承人有两个月的时效限制，两个月内未作意思表示的，视为放弃继承。 五、可能需要公证继承权，但这个公证基本上很难实现。

三是人寿保险的传承。 财富所有人生前购买人寿保险并指定受益人。 这种方法的好处是，在按照自己意愿分配财富的同时，避免遗产税和隔离债务，不引起后代之争。 但有几个缺点: 1、不能处置非金融资产。 二、人寿保险金在一定时期内不领取的，效力可能归于灭失，这个时间通常为5年。

四是个人信托传承。 财富所有人生前设立个人信托，将自己名下的资产包括金融资产和非金融资产，纳入信托，按个性化条款设计，实现理想的财富传承。 这个方案的特点稍后将展开分解。

中国网络财经:传承、传承到底是什么？ 只有财富吗？ 家庭和家庭继承需要什么样的条件？

刘畅:光把传承理解为财富的传承还很狭隘。 蚂蚁和恐龙是同时代的生物。 虽然巨大的恐龙灭绝了，但小蚂蚁依然生存，遍布这个行星的所有土地。 如果把财富比作鱼的话，那就是家庭精神、家庭意志、家庭文化、家庭赚钱能力，那就是捕鱼。 捕鱼的途径不是增加一两条鱼，而是具有可持续获取鱼的能力。 一个家庭具有继承性，具有一个显性特征和一个隐形特征。

其中重要的是公司精神的传承。 在家族传承研究中，公司家族精神的传承越来越受到重视。 光靠财富和权力的传承，一般不能保证家业能持续下去。 没有公司精神的传承，就没有公司的延续，财富不到三代。 维持和发扬公司家的精神是家族公司传承的关键。

中国网络财经:近年来，国外经久不衰的传奇家族故事传到国内，在这个领域，有什么特别加深记忆的人或事吗？

刘畅:欧洲的罗斯柴尔德家族、美国的古根海姆家族、洛克菲勒家族，是世界顶级家族如雷贯耳，他们成功实现了家族财富的持久传承，打破了贫富循环的咒语，备受人们羡慕。

美国洛克菲勒家族的财富历史特别令人印象深刻。 翻开美国史，洛克菲勒家族几乎无处不在。 包括标准石油企业、大通银行、洛克菲勒基金会、洛克菲勒中心、芝加哥大学、洛克菲勒大学、现代艺术博物馆、9 11的崩溃在内的世贸大厦沿用至今已有6代。 美国洛克菲勒家族遗产继承的和谐稳定是由于洛克菲勒家族的信托机制。 根据该信托合同，家族信托本金自动传递给受益人的子女，委托人将资产注入信托后，在法律上失去了该资产的所有权和控制权。 30岁之前只能获得分红收益，不能使用本金。 30岁以后可以使用本金，但必须得到信托委员会的同意。 这种机制使遗产总是整体的，不会因分家而变小或中止，也不会因世代传播而逐渐分割，总是能发挥规模特点，取得更好的经济效益。 委托第三方进行管理，除了防止纠纷、防止侵占、防止浪费、防止风险外，还可以避免遗产税，因此成为海外富人青睐的首选遗产继承方法。

在中国人社会里，李嘉诚一直是世界华人的首富，也是华商精神领袖。 李嘉诚被誉为商界超人，不仅来自商场上纵横的谋略和攻城掠寨的豪气，在创造财富的过程中也不不利，他在家族守护财富的周密计划方面有非凡的智慧。 李嘉诚早就在年长和股东会上明确了家族分家计划:长子李泽钜代替他迎来掌长和系上市王国，次子李泽楷得到他的现金支持，收购其他产业，迅速发展自己的业务。 李嘉诚根据两个儿子不同性格的优势和生意的发表，为了材料的教育、勤奋的塑造，早期为两个儿子不同事业的迅速发展做出了细致的安排:让儿子受父亲工作的重任交付长子，当时左右逢源，积累了经验和沉淀经验。 让次子李泽楷按照自己的志向划船，在家族公司体制外自己创业。 李先生让孩子们各有努力的方向，趁自己还健康的时候安排接班人，让他们有足够的学习空间和机会，让他们每个人都能发挥自己的潜能，充分释放家庭资产的潜在价值。

更值得称赞的是，李嘉诚经过深思熟虑，设立了李嘉诚家族信托基金，在家族信托垒构筑了家族财富传承的屏障。 这个不可撤销的信托基金使用顶级的设计和精巧的嵌套结构，隔离家族财产风险，优化家族公司的管理，集中管理家族公司的股权，不分散或出售股权而使公司衰退，防止婚姻分割财产的保值增值

中国网络财经:正如你所说，家族信托、家族办公室、民营银行近年来开始在国内被提及，前景如何？

刘畅:家族信托作为家族财富的传承工具，在海外有着悠久而迅速的发展历史，其最初的时代可以追溯到古罗马帝国时代，罗马人为了保障家族利益，将自己的财产委托给被信托的第三方进行运营管理，实现了家族资产的传承。 直到英国use制度的制定实施，一举奠定了信托规范化运营的制度基础。 家庭办公室于19世纪在欧洲兴起，1980年代前后在美国迅速发展。 目前，全球家庭办公室在美国约有4000家，在欧洲约有1500家，亚太地区作为新兴市场处于繁荣阶段。

多亏了40年的改革开放，中国人的财富以前所未有的规模和速度积累着。 根据UBS集团和普华永道联合发布的《年亿万富翁报告》，中国已经取代美国，成为最快可以创造巨额财富的地方。 年，全球亿万富翁数量达到2158人，财富增加到约8.9万亿美元。 其中，美国亿万富翁人数达585人，居世界第一。 中国的亿万富翁达到了373人，接近全世界的五分之一。 中国每周诞生2亿富翁，整个亚洲每周诞生3亿富翁，年全球199位白手起家的新晋亿富豪中，中国约占一半，是美国的3倍。

这些中国亿万富翁大多创业于20世纪80年代，平均年龄55岁，开始慢慢进入退休年龄。 据统计，未来5年内，总财富约5.26万亿美元的亚洲超高净值家庭将出现继承潮，约三分之一的财富将交给下一代。 但是，中国的亿万富翁大多担心孩子无法管理自己的财富，认为将多元化的公司帝国交给未经测试的继承人并不容易。 如何苦心经营多年积累的事业和家族财富，已经是中国亿万富翁迫切需要解决的问题。

目前，随着中国富豪数量的迅速上升，以前民营银行领域的工作已经很难满足高网民多元化的诉求，家族办公业务在中国有着巨大的快速发展空间。 家族办公室与以前流传的民营银行领域最重要的区别之一是家族办公室不是被动接受产品销售，而是积极寻找投资机会和金融服务。 因为，家庭办公室可以尽量保证富豪家庭利益的最大化。

一般来说，家族办公室的服务文案除了家族信托、税务筹划、理财等财富管理范畴、家族公司管理、上市咨询、法律服务等个性化服务文案外，还有后代教育、遗产规划、慈善基金等管家式服务。 目前，由商业银行和信托机构领导的家族办公室业务在我国刚刚兴起，首要重点是投资银行服务，家族事务管理的业务还有待进一步探索。 另外，在家族办公室的全球资产配置问题上，国内的家族办公室需要从国际先进经验中学习。

中国网络财经:资产配置，特别是全球资产配置和大众的视野，不能不提全球资产配置，但美股已经走过十年牛市，美元升值也停滞不前，英国脱欧事件日益加剧，全球资产 如何合理进行全球资产配置？

刘畅:根据《胡润富报告》的数据，年中国大陆有资产超过600万、1000万、1亿、3000万美元的高净值资产家庭分别有387万、161万、11万、7.4万户。

对于高网民来说，海外投资的诉求随着资产的增加而变大。 随着更多超高网民的眼界放宽，他们对资产配置更加合理、更加开放，其目光不再拘泥于国内投资产品，并且，从以前开始投资品种不再专业，另类投资产品开始走红。 一份报告指出，超高净值客户越来越重视重量级资产在全球范围内的资产配置。 全球资产配置在风险较高时，应该如何配置，以更好地规避风险，从而获得更好的收益？ 风险低时，如何获得超额收益是高网民非常关注的热点问题。

近两年来，美国经济前景有所改善，但近期经济核心数据显示，美国经济也有下行潜力。 我评价说，美国经济复苏已经进入中后段，经济下行压力逐渐增大，但美国经济目前没有明显的结构性失衡，其经济可能已经达到顶峰，但迅速衰退的可能性也很低。 最近，英国国会相继否决了政府提出的脱欧方案，其带来的不明确因素的大致率将对投资风险管理和全球资产配置产生负面影响。 新兴经济体除印度外，经济增长率有放缓、逐渐下降的趋势。 我对欧洲和日本的权益市场相对悲观，对美国、印度和东南亚的特定国家更乐观。 欧洲的每股利润水平呈趋势下降，没有改善的余地，但美国和新兴市场的特定国家有经济逐渐复苏的迹象。 因此，我更看好美国和新兴市场特定国家的权益配置，因为对欧洲和日本的权益市场短期不看好。 在整个固定收益市场上，我认为美国的企业债务和信贷债务仍然很有吸引力。 (以上为个人意见，不作为任何投资提案使用)

如上所述，家族财富管理的概念在国内还很新奇。 对于鸿盛家族办公室来说，我们立足国内，关注中国新兴财富阶层的诉求和当前财富管理的实际，着眼国外，借鉴成熟经济财富传承和家族事务管理的经验和模式，为用户制定合法、合规、需求、合理的财富管理方案。

客人介绍

刘畅，现任鸿坤富鸿盛家族办公室总经理。 曾任国内某知名财富管理企业副总经理，拥有多年财富管理领域经验，为数百高净值客户提供专业资产配置和财富传承咨询服务。