快讯：中青旅实业再开债权人会议 债务重组难在“寻找”接盘方

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中青旅实业重启债权人会议债务重组，难以寻找接盘手

时隔两个月，中国青旅实业迅速发展有限责任企业(简称中青旅实业)债务处置方案，终于向前迈进了一步。

经济注意报记者5月27日独家获悉，中青旅实业在北京召开债权人和债务人第二次座谈会。 参加者包括平安信托、山东信托、长安信托、外贸信托、中粮信托、江西银行、江苏银行等30多个机构的代表。 此外，还有中青旅实业代表万子红、中青旅实业股东会聘请的债务重组顾问代表。

债权人代表之一陈涛(化名)对记者表示，看到中青旅实业管理层开始处置债务，同时有实质性的推进方案，债权人参加这次会议的积极性非常高。 参加会议的债权人代表中青旅实业的债权占有率超过三分之二。

陈涛向记者提供的会议记录显示，此次座谈会上，青旅实业股东会聘请的债务重组顾问和中青旅实业管理层一致决定采用破产重组的方法进行债务重组。

困难的推进

中间有重复，过程比想象中要慢，复杂。 中青旅实业股东会聘请的债务重组顾问在座谈会上表示。

在陈涛的记忆中，自从企业资管产品踏上雷中青旅实业后，他每隔三股五分去北京出差讨债。 更让陈涛困惑的是中青旅实业这家企业的神秘，因为企业的实际统治者至今尚不清楚。

中青旅实业股东分别为润元华宸投资管理(北京)有限企业(以下简称润元华宸)、中青旅集团和自然人田卫红，分别持有75%、20%、5%。 目前，中青旅实业的法人代表是李兴录。

引起纠纷的是，中青旅实业此前与金融机构签订了融资合同，并提供了第一大股东润元华宸提交的《承诺书》。 信中指出，为实现中国青旅集团企业对中青旅实业的控制地位，润元华宸同意将中国青旅集团企业作为行使中青旅实业股东权利的一致行动者，同意将中国青旅集团企业作为中青旅实业的实际控制者。

但中青旅集团方面否认是中青旅实业的实际控制者。 中国青旅集团企业方面未派员出席了此次中青旅实业债权人和债务人第二次座谈会。 中青旅实业的法人代表也没有出席，中青旅实业派代表万子红参加了这次座谈会。

值得一提的是，据公开新闻报道，李兴录还于今年2月18日参加了中青旅实业子公司安徽鸿润集团年终总结表彰大会，并以安徽鸿润集团董事长的身份发言。

陈涛对记者说，中青旅实业发生债务违约后，从一开始就积极面对债务问题，到实际统治者甩锅、失联，债权人已经被耍得团团转。 现在中青旅实业开始面临债务问题，同时推进债务处置，他认为这是个好的变化。

前述会议记录显示，此次座谈会取得一定突破，中青旅实业股东会聘请从事产业投资、战术收购、证券投资的专业机构，为中青旅实业目前面临的债务问题提供了建设性的处理方案。

经营瘫痪

目前，中青旅的实业经营陷入瘫痪。 中青旅实业股东会聘请的债务重组顾问5月27日在第二次座谈会上表示。

成立20多年来，中青旅实业从央企子公司迅速发展，至今债务累累，长叹不止。

是中青旅实业系中国青年旅行社总公司(现为中国青旅集团企业，简称中青旅集团)投资设立的全民所有制公司，注册资本500.00万元，成立于1993年。 1999年向中国青旅实业快速发展有限责任企业申请改制，经注册资本3000万元变更，截至年12月31日，企业注册资本8000万元，股东结构为目前结构。

中青旅实业自去年5月首次发生债务问题以来已有约1年，中青旅实业似乎瞬间崩溃，给投资者、债权人和关联方留下了诸多疑问。

年1月23日，13家金融机构签名盖章的“要求中国青旅集团停止转让中国青旅实业快速发展有限企业股份，解决其债务问题”的信发到中青旅集团母公司中国光大集团股份有限公司(以下简称中国光大集团) 该信称，据不完全统计，中青旅实业累计负债近300亿元，60多个金融机构贷款逾期，涉及众多家族和机构客户。

尽管目前债务累累，经营瘫痪，但一些债权人仍希望中青旅实业恢复造血功能。

根据前述会议记录，中青旅实业股东会聘请的债务重组顾问评价中青旅实业能够恢复造血有三点:一是中青城投控股有限企业(以下简称中青城投)板块的团队还存在，是目前尚未取得土地证的资产之一； 二是医疗板块，感兴趣的机构还很多。 三是将资产拉入资产负债表外，以免资产负债表内的资产外逃。

此外，该债务重组顾问宣布，中青旅实业目前在上海、苏州、海南等地拥有少量酒店等用地，另外还有少量股权投资。

记者天眼查显示，中青城被投在中青旅实业全资子公司。

找托盘

陈涛对记者表示，目前缺乏有实力参与中青旅实业破产重组的资本方，正在通过盘活优化中青旅实业资产进行破产重组。

债务重组顾问也在座谈会上表示了同样的意见:第一个问题是，现在找不到很大的整体承受能力。

根据该会议记录，债务重组顾问也提出，需要在接下来的两周内债权人向法院提出破产申请，并向法院提出重整方案。 债权人们积极协助法律主导的破产重整的各项事业，要求在6个月内明确重整政策。 预计本周或下周可以开始办理破产手续。 希望进入破产手续后，6个月内完成流程。 根据过去的经验，大多数优先保存债权的债权人也可以接受债权重整方案。

但是，改性方案的详细情况还不清楚。 陈涛向记者表示，座谈会上，中青旅实业没有就企业资产负债情况提出详细资料，只是口头再次给出了一些承诺和解决办法。 此前，今年3月13日，上海新东吴优胜资产管理有限企业(以下简称东吴资产)申请中青旅实业破产的案件被北京市东城区人民法院受理，但被驳回。

关于驳回理由，陈涛向记者表示，东吴资产在申请中青旅实业破产时，应该弄错了提交申请的法院，提交到了北京市朝阳区人民法院。

债务重组顾问表示，重组方案大体上优先考虑债权人的债务保留，但期限利率必须调整，以免违反次级合同。 普通债权人1:1债转股，减轻公司利息负担。 方案中考虑了债转股后如何退出，但并不是那么容易。 债权人也可以推荐合适的壳牌企业，进行债权证券化，希望2021年以后股市好转，债权所有权上升，溢价退出。 但是，债权机构债转股后的股票也有可能成为废纸退出，而不是溢价。

前面提到的债务重组顾问表示，目前中青旅实业的资产主要是股权投资，比较分散，主业不突出，还有酒店、园林等，破产重组的过程也还在寻找接收方。

面对接盘方面，陈波希望中青旅方面出面。 我们希望中青旅实业的股东之一中青旅集团主导破产重组的进程。 中青旅实业的资产大多是文旅房地产等，中青旅集团可能是最好的接收者。 债权人也积极争取中青旅集团主导中青旅实业破产重整。 陈涛说。

他还表示，对于中青旅实业管理层是否存在资产转移，债务重组顾问尚未发现。

根据上述会议记录，中青旅实业代表万子红也表示，没有这个问题。

万子红表示，在中青旅实业的另一场诉讼中，另一家债权人机构通过法院取走了中青旅实业的账目。 法院委托的第三方进行司法审计，至今未发现资金转移的重大嫌疑。 同时中青旅实业现在的账户、所有权等被债权人扣押，也没有转移的可能性。