快讯：证监会年内开出217张罚单 内幕交易和信披违规占比近七成

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今年以来，截至12月3日，证监会和地方证券监督局共发行了217张票，内幕交易和信众罚单合计近7成。 银保监会对银领域、保险业共开出3484张票。 其中，银保监会机关罚款16枚，银保监局本级罚款1358枚，银保监局本级罚款2110枚。 今天本报聚焦于这个话题，就其背后的含义展开了分解。

迄今为止，内幕交易和信众违规是监管的重点。

证券日报记者从证监会网站获悉，截至12月3日，证监会和地方证券监督局共发行了217张票。 其中，内幕交易的票共计94张，占总票数的43.32%，信众违规的票为57张，占26.27%。 内幕交易和信众罚单合计占近7成。

业内人士对《证券日报》记者表示，由于法律定义模糊、举证困难等原因，近年来内幕交易案件增长较快。 而且在信众违规的情况下，虚假陈述对股东的伤害最大，打乱了证券市场的秩序。

说到内幕交易，被称为三湘第一庄的阳雪初被罚下，依然是业内热议的例子。 今年7月，因内幕交易中的蓝宝，阳雪初未受证监会处罚，被没收违法所得1.97亿元，罚款1.97亿元，共计罚款3.94亿元。

近年来，内幕交易案件迅速增加。 华东政法大学经济法学院院长吴弘在接受《证券日报》记者采访时表示，内幕交易案件占有率高的主要原因有几个。 一是现行法律对内幕交易的一点定义很模糊。 其次，内幕交易举证比较困难。 另外，国内很少有关于内幕交易的民事赔偿例子，只有调解的例子，鼓励投资者诉讼，也需要法律的进一步完整性和定义。

京师律师事务所高级合伙人王营对《证券日报》记者表示，近年来，内幕交易的违法主体越来越广泛、越来越隐蔽，但高发集团始终是上市公司的实际控制人、高管、亲属及相关利益相关者。

关于如何打击内幕交易行为，吴弘认为可以从三个方面入手，首先是完善的法律制度，需要对内幕交易行为进行更明确的界定，目前也需要不断探索。 其次是大力推行吹笛人制度，也就是鼓励举报。 通过鼓励和保护举报人的新闻，吸引公众对内幕交易行为的举报，最后是加大惩罚，特别是刑事惩罚的力度。 在国外，内幕交易已经构成犯罪，只有情节特别轻微的在行政处罚。 吴弘说。

王营认为，由于相关人员多为上市公司高管及其周边人员，可以首先加强对上市公司高管的培训，强化守法意识。 其次，加大执法力度，增加包括刑事和民事在内的违法价格最后，根据相关行政法规和部门规章，进一步标准化解决内幕交易案件的处罚，按照刑事立案标准，加大刑事处罚力度。

目前，通过技术手段，交易所内幕交易行为的监控能力、反应速度、审计解决也有所提高。 据所有相关人员介绍，目前监管人员可以通过账户异常交易行为锁定嫌疑账户，采用内幕拆管模型智能拆管账户并编制内幕交易审计报告。 一般来说，内幕交易具有空户账户突然开始交易等特点。账户持有方式突然发生了变化。 从账户里突然转账了大量资金，集中购买了1、2股等。

今年的两康财务造假事件，震惊了金融圈，也成为了虚假陈述的典型案例。

本世纪初，80 %~90 %的案件是虚假陈述，经过多年的整顿，首先是行政处罚、民事诉讼等方法，虚假陈述案件有所减少，但至今仍较多。 吴弘表示，关于违反信佩比的法律和法规比较完整，下一步只能从加大刑事处罚力度着手。

上市公司信用违约，首要涉及突发性事件披露滞后和虚假陈述。 在虚假陈述中操纵利润，相关交易、实际控制人占有资金等违规行为出现的频率很高。 上市公司信用违约中，虚假陈述影响最严重，对股东伤害最大，严重扰乱了证券市场秩序。 王营表示。

关于如何减少信用违约，王营认为首先要加强中介机构的责任感，使其真正负责资本市场的看门人。 其次，加强技术监督管理，实行统一检查管理，对严重违法，实行多部门合作调查，弱化属地管理。 最后，加快《证券法》的改进程度，从法律层面对证券违法行为实施重、审慎、科学的处罚措施。

事实上，今年以来，证监会已经采取了许多措施，加大对信众违规的打击力度。 资本市场深改12条提出，加快编纂《证券法》、《刑法》，大幅提高诈骗发行、上市公司虚假新闻披露、中介机构提供虚假说明书等违法行为的违法价格。

11月，证监会发布《证券资格会计师事务所资本市场执业基本新闻》，敦促上市公司选择业务收入排名靠前但审计失败频繁的会计师事务所，而不是诚信记录良好、执业能力强的会计师事务所。